Module photovoltaïque chinois La différenciation des prix du marché s'intensifie

Le 2 mars 0 25, le marché des modules photovoltaïques chinois a montré une tendance de différenciation significative. Selon l'évaluation de Benchmark OPIS, le prix FOB des modules TopCon a augmenté de 1,14% pour la cinquième semaine consécutive, fermant à US $ 0. 0 89 / w (approximative US $ 0. 085-0. 093 / w; tandis que le prix des modules Perc est resté stable, avec un prix FOB moyen de 0,085 $ US / W, et les transactions de marché concentrées dans la fourchette de 0 $ US 082-0. 088 / w. Cette fluctuation des prix marque que l'industrie photovoltaïque est entrée dans un nouveau cycle sous les effets doubles du lecteur politique et de l'itération technologique.

La force motrice de base derrière l'augmentation des prix provient de la "ruée vers l'installation" sur le marché du photovoltaïque distribué national. Selon les exigences politiques de la National Energy Administration, des projets distribués industriels et commerciaux liés au réseau avant le 30 avril peuvent conserver des subventions complètes sur le réseau, tandis que les nouveaux projets mis en production après le 31 mai doivent passer par des transactions d'appel d'offres basées sur le marché. Stimulées par la période de fenêtre de la politique, les parties du projet ont accéléré la construction, ce qui entraîne la production de composants en avril pour augmenter de plus de 30% de mois en mois à 55-56 GW. Parmi eux, les composants Topcon ont un taux de pénétration de plus de 60% sur le marché distribué en raison de leurs avantages tels que l'efficacité de conversion élevée et le faible taux d'atténuation, devenant la principale force de ce cycle d'explosion de la demande.

Du point de vue de la transmission de la chaîne d'approvisionnement, la demande spécifique de Topcon pour les tranches de silicium G12R a conduit à une offre étroite de produits de cette spécification, avec une augmentation hebdomadaire de prix de 3,91%. Dans le segment des cellules de la batterie, le prix de transaction des batteries TopCon monocristallines G12R a sauté de CNY 0. 27 / W à CNY 0. 31 / W, une augmentation de 14,8%. Dans le segment des composants, le prix moyen des composants TopCon distribués a dépassé CNY {{1 0}}. 75 / w, et le prix de certains modèles a approché CNY 0.8 / W, atteignant un nouveau sommet au cours des six derniers mois. Cependant, en raison de la pression de la surcapacité, le prix des composants Perc est resté faible, servant principalement des centrales centralisées et des marchés à l'étranger.

Derrière la différenciation du marché, l'industrie photovoltaïque connaît un double jeu de technologie et de coûts. Les composants Topcon ont une position dominante dans la ruée vers l'installation avec leur maturité de production de masse et leurs avantages de coûts; tandis que les composants HJT sont encore difficiles à remplacer à grande échelle à court terme en raison de leurs coûts élevés (prix moyen cny {{0}}. 86 / w). La différence dans les stratégies d'entreprise est également significative: JA Solar a pris les devants de la saisie du marché par deux augmentations de prix (augmentation cumulative de CNY 0. 03-0. 04 / w), tandis que les principales sociétés telles que Longi Green Energy et Trina Solar ont adopté une "augmentation tensive", et la gamme de devis progressivement réduite à CNY 0. {{6}. Cette différenciation découle du compromis des sociétés entre les flux de trésorerie et la part de marché: JA Solar a accordé plus d'attention à la reprise des bénéfices après une énorme perte de CNY 4. 86 milliards en 2024; tandis que d'autres sociétés ont tenté de stabiliser les attentes de l'industrie grâce à la liaison des prix.

Les performances du marché régional sont également inégales. Les projets distribués domestiques sont "surchauffés" en raison du stimulus politique, et les prix des composants ont dépassé CNY {{0}}. 8 / W à court terme, tandis que les projets centralisés maintiennent toujours une plage rationnelle de 0,69 / W en raison de la pression élastique. Les marchés étrangers montrent des signes de reprise: les prix des composants européens ont rebondi et la demande d'importation de l'Inde a augmenté en raison de l'offre locale insuffisante, exacerbant encore la tension dans la chaîne d'approvisionnement mondiale.

À court terme, le prix de la chaîne de l'industrie photovoltaïque sera toujours affecté par la période de fenêtre de politique. Trendforce prévoit que la demande de matériaux en silicium augmentera encore en avril et que les prix peuvent dépasser 45 CNY / kg; Les plaquettes de silicium peuvent augmenter de 3,5% en raison de l'offre et de la demande serrées de 21 0 RN Products; Les prix des cellules sont transmis avec la demande du module et les modèles G12R Topcon ont augmenté de 6,67% par mois. Les prix des modules peuvent atteindre un pic en mai, et le prix moyen des projets distribués devrait atteindre le CNY 0,85 / W, mais nous devons être vigilants sur le risque de retards du projet causés par la pression des coûts en aval.

À moyen et long terme, l'industrie photovoltaïque sera confrontée à plusieurs défis. Premièrement, après que le dividende politique s'estompe, si la demande peut continuer est la clé. Après juin, les projets distribués entrent entièrement dans les enchères basées sur le marché et la complexité du calcul du rendement augmentera, ce qui pourrait supprimer une certaine demande d'installation. Deuxièmement, le risque de surcapacité existe toujours. Bien que les matériaux en silicium et les tranches de silicium aient atténué la pression d'offre à court terme grâce à l'autodiscipline et à la réglementation, la capacité de production annuelle dépasse toujours la demande de 30%. Si la demande est plus faible que prévu, les prix peuvent à nouveau être sous pression. De plus, avec l'accélération de l'itération de la route technologique, la concurrence entre Topcon et HJT passera à une réduction des coûts à grande échelle et à l'amélioration de l'efficacité, et le processus d'industrialisation de nouvelles technologies tels que la Colombie-Britannique et la pérovskite affectera également le paysage de l'industrie.

Cette série d'augmentation des prix sur le marché photovoltaïque en 2025 est essentiellement le résultat de l'action conjointe du lecteur de politiques et de la mise à niveau technologique. L'augmentation des prix des composants Topcon n'est pas seulement la reconnaissance par le marché de la technologie à haute efficacité, mais aussi une manifestation à court terme de l'inadéquation entre l'offre et la demande dans la chaîne industrielle. Pour les entreprises, il est nécessaire de trouver un équilibre entre les bénéfices à court terme et la disposition à long terme, et accélérer la disposition mondiale et l'innovation technologique; Pour les investisseurs, il est nécessaire de prêter attention au rythme de la mise en œuvre des politiques, à la progression de la clairance des capacités et à la direction d'évolution des voies technologiques. Alors que l'industrie photovoltaïque passe progressivement d'un «marché des politiques» à un «marché du marché», les prix rationnels et les percées technologiques deviendront la force motrice principale pour le développement sain de l'industrie.