Analyse approfondie-de la politique chinoise de réduction des taxes à l'exportation sur les produits photovoltaïques et les batteries

Le cœur de la nouvelle politique est queLes produits photovoltaïques verront leur réduction de TVA à l'exportation de 9 % entièrement annulée à partir du 1er avril 2026., alors queles batteries liées au stockage d'énergie- connaîtront une réduction en deux -étapes(9 %→6 % à partir d'avril-décembre 2026 et annulation totale à partir de janvier 2027). La politique s'applique aux exportations en fonction des dates de déclaration en douane, les politiques de réduction des taxes à la consommation restant inchangées.

Il s'agit d'une mesure cruciale pour remédier précisément à la sous-cotation des prix du secteur, promouvoir l'indépendance des subventions dans le secteur de l'énergie solaire et du stockage et stimuler la modernisation technologique. Les impacts à court-terme incluent la pression sur les bénéfices à l'exportation et les rythmes d'expédition, tandis que les avantages à long-terme incluent l'accélération de la sortie des capacités inefficaces, la faveur des entreprises de premier plan et la stimulation des entreprises intégrées d'énergie solaire et de stockage à haute -valeur-ajoutée.

Contexte politique et sectoriel de base

1. Ajustements échelonnés ciblés

2. Réalité du secteur : sous--dépendance aux réductions de prix et aux remises

Secteur photovoltaïque : janvier-juillet 2025 : atteinte des exportations de modules photovoltaïques158,6 milliards de dollars(111,207 milliards de RMB), en baisse de 22,64 % sur un an ; Les exportations d'août-novembre ont bondi à105,8 milliards de dollars(74,155 milliards de RMB), en hausse de 23,81 % sur un an. Les entreprises ont accéléré de manière proactive leurs exportations et constitué des stocks à l'étranger pour se prémunir contre l'ajustement politique, réduisant ainsi les impacts à court terme.

Janvier-Novembre 2025 : exportations cumulées de modules photovoltaïques totales264,5 milliards de dollars(185,40 milliards de RMB), en baisse de 9,0 % sur un an, tandis que le volume des exportations a atteint 243,8 GW, en hausse de 5,8 % sur un an. Cette tendance « hausse des volumes, baisse des prix » reflète l'érosion des bénéfices due à la concurrence sur les prix, certaines entreprises s'appuyant sur des réductions d'impôts pour compenser les pertes dues aux baisses de prix à l'étranger, transférant ainsi les avantages fiscaux aux acheteurs étrangers.

Secteur des batteries de stockage d'énergie : en novembre 2025, la production nationale de cellules ESS représentait environ 33,6 % de la production totale, les principales entreprises étant confrontées à des capacités limitées. Cependant, l'intensification de la concurrence homogène et les fréquentes appels d'offres à bas prix ont fait des réductions d'impôts un « régulateur des bénéfices » pour certaines entreprises.

Impacts à court terme et fenêtre de réponse pour l'énergie solaire et le stockage

1. Bénéfice direct et effets sur les coûts

Modules PV : Après annulation de la réduction de taxe de 9 %, avec un prix moyen de0,106 USD/W(0,75 RMB/W), le coût unitaire augmente d'environ0,0095 USD/W(0,0675 RMB/W). Le bénéfice par module de 550 W diminue d'environ5,3-5,7 USD(37-40 RMB), réduisant potentiellement les bénéfices annuels des principales entreprises de1,4 à 2,9 milliards de dollars(10-20 milliards de RMB). SMM prévoit une baisse à court terme de 5 à 10 % du volume des exportations après la mise en œuvre de la politique.

Batteries de stockage d'énergie : la réduction de 3-pourcentage-points entre avril et décembre 2026 réduira les bénéfices d'environ0,0011 USD/Wh(0,008 RMB/Wh) sur la base d'un coût de0,0499 USD/Wh(0,35 RMB/Wh); l’annulation totale en 2027 réduira encore le bénéfice0,0043 USD/Wh(0,03 RMB/Wh). Les grandes entreprises, qui disposent d'un plus grand pouvoir de fixation des prix à l'étranger, ont moins de difficultés à répercuter les augmentations de prix que les fabricants de modules, ce qui rend l'impact gérable.

2. Réponse du marché à la fenêtre de ruée vers les exportations de trois mois

La hausse des exportations a déjà commencé : les exportations de modules photovoltaïques en août-novembre 2025 ont augmenté de 23,81 % sur un an ; Les exportations de novembre ont atteint24,4 milliards de dollars(17,14 milliards de RMB), en hausse de 33,9 % sur un an et de 6,6 % sur un mois.

Au cours de cette fenêtre, les entreprises d'énergie solaire et de stockage accéléreront la planification de la production et sécuriseront les commandes, les saisies de commandes les plus intenses étant attendues sur les marchés émergents -sensibles aux prix tels que l'Asie du Sud-Est, le Moyen-Orient et l'Afrique. Les entreprises doivent rester vigilantes face aux risques que les clients étrangers demandent des réductions de prix et des délais de paiement prolongés, et il leur est conseillé d'inclure des clauses claires de partage des prix-pour les ajustements de réductions fiscales dans les contrats.

Reconstruction de la valeur à long-terme dans l'énergie solaire et le stockage

1. L’indépendance des subventions ramène l’industrie aux fondamentaux de la technologie et de la valeur

Secteur photovoltaïque : les capacités inefficaces (telles que les modules de type P-à faible-efficacité et les plaquettes-à coût élevé) accéléreront la suppression progressive-sans réduction d'impôt ; Les modules de type N-à haut rendement -(TOPCon/BC/HJT) et les systèmes solaires et de stockage intégrés absorberont plus facilement les augmentations de coûts grâce à des ajustements de prix dus à une efficacité de production d'énergie plus élevée et à une valeur ajoutée, augmentant ainsi la part de marché des grandes entreprises.

Secteur du stockage d'énergie : la politique déplacera la concurrence des « guerres des prix » vers des « batailles de technologie/fiabilité/service », telles que les cellules à long-cycle de vie-, les BMS intelligents et les solutions ESS intégrées. Le stockage d'énergie commercial et industriel (C&I) et résidentiel à marge élevée deviendra un axe de transformation clé pour les entreprises, avec une forte demande soutenue sur les marchés étrangers (par exemple, le stockage C&I européen, le stockage résidentiel australien).

2. Assouplir les frictions commerciales et optimiser l’allocation des ressources budgétaires

L'annulation des réductions d'impôt réduira les enquêtes anti-dumping/anti-subventions déclenchées par les exportations à bas prix- (telles que les "doubles mesures anti- antidumping" des États-Unis et de l'UE contre les produits photovoltaïques chinois), réduisant ainsi les risques commerciaux internationaux et créant un environnement plus stable pour l'expansion mondiale des entreprises d'énergie solaire et de stockage.

Les fonds fiscaux passeront des subventions à l'exportation à la R&D technologique et au renforcement des capacités de la chaîne industrielle (par exemple, les matériaux critiques en amont, les technologies de sécurité du stockage de l'énergie), soutenant le développement de haute qualité de l'industrie solaire et du stockage.

3. Avantages synergiques de l’énergie solaire et du stockage intégrés mis en évidence

Les projets intégrés d'énergie solaire et de stockage (par exemple, les centrales électriques PV + ESS, les systèmes résidentiels d'énergie solaire et de stockage) dépendent moins des réductions d'impôts en raison de rendements globaux plus élevés. Après l'ajustement politique, les clients étrangers préféreront les solutions intégrées, offrant des avantages compétitifs aux entreprises solaires et de stockage dotées de capacités d'intégration de systèmes.

Par exemple, les principales sociétés de stockage d’énergie solaire comme Sungrow et Trina Solar expédient plus de 80 % de leurs expéditions de stockage d’énergie vers les marchés étrangers. Grâce à leurs avantages technologiques et de marque, ils peuvent compenser l’impact de l’annulation des réductions d’impôts en ajustant la gamme de produits et en augmentant les primes de service.

Réponses stratégiques pour les entreprises solaires et de stockage

Court-terme (1-3 mois) : profitez de la fenêtre d'exportation pour verrouiller les commandes de grande valeur, négocier des mécanismes d'ajustement des prix avec les clients et avancer les déclarations en douane ; optimiser la gestion des stocks pour réduire les retards de matières premières et de produits finis et réduire la pression sur les flux de trésorerie.

Moyen-terme (6-12 mois) : déployer une production localisée à l'étranger (par exemple, des usines d'Asie du Sud-Est) pour éviter les risques commerciaux et fiscaux ; augmenter les investissements en R&D dans les modules de type N- et les cellules de stockage d'énergie longue durée pour améliorer la valeur ajoutée des produits et le pouvoir de tarification.

Long-terme (1-3 ans) : se concentrer sur les activités à marge élevée-telles que l'énergie solaire et le stockage intégrés, les centrales électriques virtuelles et l'exploitation et la maintenance du stockage d'énergie ; se développer sur des marchés-insensibles aux prix et axés sur la qualité en Europe et en Australie afin de réduire la dépendance à l'égard d'un marché unique.

Stratégies à gain rapide pour les petites et moyennes-entreprises

Dépêchez-vous de passer des commandes pour une livraison avant le 1er avril. Signez des contrats de prix simples pour éviter les hausses de politique post-. Stockez 3 à 6 mois de produits de base (modules PV standard, petits packs ESS) pour amortir les chocs de coûts.

Dernier conseil : Cette politique élimine les fournisseurs bon marché et de mauvaise qualité. Pour les petites entreprises, c'est l'occasion d'améliorer votre gamme de produits sans gros risques : restez flexible et vous réussirez.